11 сентября 2026 года Центральный банк России подтвердил сохранение ключевой ставки на уровне 14,0% годовых — впервые с июня 2025 года регулятор выбрал паузу в изменении процентной политики. Несмотря на формальное решение, рынок розничного кредитования демонстрирует активные изменения: ставки по потребительским займам продолжают плавно снижаться, несмотря на жесткую позицию регулятора.

Почему банки идут на снижение при стабильной ключевой ставке

Центральный банк сохраняет осторожную позицию из-за ускорения инфляционного давления: за последние месяцы темпы роста цен выросли до 5-6% в годовом выражении. Основные причины — временные: рост стоимости моторного топлива вследствие сокращения мощностей нефтепереработки и коррекция цен на плодоовощную продукцию после резкого падения весной. По прогнозу ЦБ, по мере исчезновения этих факторов инфляция начнет снижаться. Базовый сценарий: 6,0-7,0% в 2026 году, возвращение к 4,0% к 2027 году.

Банки уже сейчас реагируют на среднесрочные ожидания, конкурируя за клиентов без ожидания официального смягчения политики. Уровень инфляционных ожиданий населения в августе снизился, хотя остаётся выше нормы. Это создаёт пространство для улучшения условий по розничным кредитам.

Что изменилось для заемщиков

Снижение ставок — не рекламный ход, а реальное уменьшение стоимости кредита. Индекс полной стоимости кредита (ПСК) по наличным займам, рассчитанный Финуслугами по 20 крупнейшим банкам, в мае 2026 года впервые с ноября 2024 года опустился ниже 30%. К июлю ПСК составил 28,7% — против 29,5% в июне и 31,2% годом ранее.

• ВТБ с начала года снизил ПСК по кредитам наличными более чем на 6 п.п. для всех категорий займов.
• В сентябре банк дополнительно улучшил условия, снизив ставки на 0,9 п.п. по сравнению с августом.
• Снижение верхних границ ПСК зафиксировали Сбер, Газпромбанк, ПСБ и Т-Банк.

Экспертный взгляд: что дальше

Снижение ставок — устойчивый тренд последних месяцев, который, скорее всего, сохранится до следующего заседания ЦБ в октябре. Однако резкие скачки в сторону понижения маловероятны.

Инфляционные ожидания в сентябре выросли до 14,2% с 13,7% в августе. ЦБ прямо отмечает, что высокие ожидания «могут затруднить устойчивое замедление инфляции». На среднесрочном горизонте преобладают проинфляционные риски.

Это означает, что снижение ставок будет плавным. Банки будут продолжать улучшать условия для качественных клиентов, но темпы изменений останутся умеренными до тех пор, пока не появится уверенность в устойчивом снижении инфляции.

Рефинансирование как способ сэкономить

Механизм рефинансирования позволяет зафиксировать текущие низкие ставки на долгосрочной перспективе. По данным ВТБ, клиенты, оформившие перекредитование в первом полугодии 2026 года, сократили ежемесячный платёж в среднем на 25% — с 56 тыс. до 43 тыс. рублей. Средняя ставка снизилась на 16 п.п., а в некоторых случаях может опускаться до 16%.

Структура спроса по рефинансированию:

• 85% клиентов объединяют один действующий кредит;
• 12% — два займа;
• 3% — три и более договора.

Программа ВТБ позволяет объединить до шести кредитов: потребительские займы, автокредиты, задолженность по кредитным картам — при отсутствии просрочек. Процесс проходит полностью удалённо через приложение «ВТБ Онлайн» — от подачи заявки до принятия решения. Услугу можно использовать уже через четыре месяца после оформления предыдущего кредита.

Тренды рынка и прогнозы

Кредиты наличными в 2026 году становятся основным драйвером розничного кредитования. За восемь месяцев банки выдали почти 3,5 трлн рублей — на 63% больше, чем годом ранее. По прогнозу ВТБ, к концу года объём выдачи достигнет 5,9 трлн рублей — рост на 66%, что превысит показатели по ипотеке и автокредитам.

Рост обусловлен прагматичными запросами: ремонт, покупка жилья, обновление транспорта, рефинансирование. Такая структура спроса повышает устойчивость рынка и снижает риск перегрева.

Рекомендации финансового советника

Если кредит нужен для конкретной цели — ремонта, обучения, лечения — текущее снижение ставок делает момент подходящим для анализа предложений. Не стоит ждать гипотетического минимума: лучше выбрать адекватные условия сейчас и сохранить возможность рефинансирования в будущем.

Если крупные покупки не планируются, логичнее держать средства на накопительном счёте или вкладе, получая пассивный доход по текущим ставкам. Накопительные счета удобнее срочных депозитов: деньги доступны в любой момент без потери ранее начисленных процентов.

По материалам: Dzen.ru